Допустим, если стоимость нефти составляет 65.73$, то текущим является 66-ой страйк. Если стоимость нефти снизится до 65.49$, то текущим страйком станет 65-ый и т.д. Поэтому значение “текущего страйка” постоянно меняется. Цена базового актива меняется в зависимости от спроса или предложения и всегда указывает на текущий страйк. Затем для каждого страйка биржей создаются два опциона Call и Put.
Что такое текущий страйк?
Если перенести позиции продавца и покупателя опционов на график, получим такую картину. Компания берет с вас небольшую сумму и гарантирует, что при наступлении страховой ситуации возместит убытки, которые могут быть в сотни раз больше. На представленном графике два индикатора Cluster search и Open Interest. Cluster search ищет кластеры с объемом более 2000 контрактов с перевесом bid-ask 80% (синие квадраты). Такие настройки индикатора Cluster search помогают искать кластера, в которых объем покупок превышает объем продаж на 80%, при общем объеме покупок не менее 2000 контрактов.
Методика работы с календарным спредом
Например, опцион на фьючерсный контракт на нефть марки Brent, фьючерсный контракт на индекс РТС и так далее. Но есть и опционы на поставочные фьючерсы на акции, а также на акции. По ней покупатель опциона имеет право, а продавец обязан купить или продать базовый актив. Про то, как выглядит доска опционов РТС на сайте МосБиржи, можно узнать в первой части данной статьи.
Пример расчёта
Вы рискуете только той суммой, что за него заплатили, но при этом потенциально можете получить прибыль, которая в тысячи раз превышает стоимость этого билета. Сегодня поговорим про опционы и начнем с абстрактного примера. Для удобства представим рейнджевый график от 13 ноября, который позволяет нам устранить рыночный шум и выявить важные участки накопления крупной позиции. Почему опционные уровни оказывают поддержку и сопротивление, и кто заинтересован в удержании цены? Ответ кроется в распределении прав и обязанностей между покупателями и продавцами опционов. Время всегда играет против держателя опциона, с каждым днем опцион дешевеет.
Кроме того, при правильном использовании инструмента он дает возможность неплохо зарабатывать на разных стратегиях. Опционы на срочном рынке есть на те же активы – валютные активы, биржевые индексы, товары, акции. Разница между динамикой акций/фьючерсов на эти акции практически отсутствует, поэтому опцион часто используют для страховки позиций по акциям. Трейдер может продать базовый актив до или в день исполнения опциона, а может этого не делать. Для торговли опционами на Московской бирже инвестор должен открыть брокерский счет, перевести на него деньги и получить доступ на срочный рынок.
Теоретическая цена — это, можно сказать, справедливая идеальная цена конкретного опциона, к которой должен стремиться рынок. Эта цена рассчитывается по сложной формуле, завязанной на количество дней до экспирации опциона, безрисковую ставку и т. Нам, обычным людям, нужно только понимать, что данная цена — ориентир. Во всех этих примерах мы говорим «Вася купил», «Петя купил» — а по какой цене купил?
Разные типы торговли сформировали определенные слэнговые понятия, которые трейдеру желательно знать. Волатильность может прыгать на информационных вбросах, новостях, повышая стоимость опциона. В связи с доска опционов этим обычно анализируют график волатильности для понимания общего значения для выбранного инструмента. Применение рыночной заявки может стать причиной убытка, так как волатильность внутри стакана сильно меняется.
Как торговать опционами на бирже
В качестве примера можно рассмотреть фьючерс на индекс РТС 6.16. Максимальная ликвидность у опционов с экспирацией 4.16, 6.16. Как только прекратит существование 4.16, самым ликвидным станет 5.16. В указанный текущий момент самый близкий опцион – 4.16, апрельский, его и стоит выбрать. Для торговли опционами Московской биржи (как и любой другой) сначала нужно настроить опционный деск. В примере используется торговый терминал Quik версии 7 и больше.
Для уменьшения проскальзывания рыночной заявки убедитесь, что биржевой стакан заполнен встречными заявками, потому что некоторые опционы имеют низкую ликвидность. Купить или продать опцион не сложнее операции с фьючерсами. Получив от вас заявку на покупку опциона, брокер отправляет ее в ядро биржи. То есть, если мы имеем дело с опционом на валютный фьючерс, то в этом случае базовым активом (БА) является валютный фьючерс.
- Это премия, которую получит продавец, если сделка с базовым активом не состоится.
- Представьте, что перед походом на Савеловский рынок за новым Айфоном вы зашли на «Яндекс-маркет» и посмотрели, какая вообще средняя цена у этого Айфона.
- Вы рискуете только той суммой, что за него заплатили, но при этом потенциально можете получить прибыль, которая в тысячи раз превышает стоимость этого билета.
- По своим правилам внебиржевые опционы обычно отличаются от стандартных.
- Этот производный финансовый инструмент может принести высокую доходность, но несет повышенные риски.
- Срок опциона может быть равен неделе, месяцу или кварталу.
Временная стоимость может быть разной, зависит от волатильности. Если участник рынка ожидает рост цены к 80$ и/или выше, он может купить опцион с кодом BR000080BL8 за 1,76$. Для держателя опциона риск составит 1,76 доллара с каждого контракта и останется неизменным до экспирации.
Данный пример наглядно демонстрирует влияние опционных уровней на фьючерсный рынок. Обладая информацией об опционных уровнях, вы будете способны понимать рыночные движения более объективно. Страйки с максимальным открытым интересом образуют опционные уровни, которые как правило выступают уровнями поддержки или сопротивления.
- Волатильность может прыгать на информационных вбросах, новостях, повышая стоимость опциона.
- Для держателя опциона такие манипуляции не страшны, а вот держатель фьючерса зафиксирует свой убыток по стоп-лосс и выйдет из игры с минусом.
- Максимальная ликвидность у опционов с экспирацией 4.16, 6.16.
- Именно эта цена, по которой вы фактически в стакане купите или продадите опцион, будет ценой самого опциона, или его премией.
- Если трейдер покупает маржируемый колл-опцион GZ18000BL2, он заплатит за него руб.
Информация, которую вы получаете на мероприятии, носит консультационный характер и не является рекомендацией или побуждением к действию. Организаторы мероприятия и лекторы не предоставляют никаких гарантий в отношении соответствия предоставляемой на мероприятии информации Вашим конкретным целям и ожиданиям. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Пользовательским соглашением. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте Биржи, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия Биржи.
Участник рынка сам выбирает цену, по которой хочет купить опцион. Предположим, нужно купить 100 Коллов опционов на фьючерс на РТС. При таком варианте стакана, как на рисунке ниже, ликвидность будет выбрана сразу на нескольких уровнях. Сначала покупатель приобретет 8 контрактов по цене 4590 руб., потом 25 – за 4630 каждый, и так до тех пор, пока не наберется 100 опционов.
Инвестор желает приобрести акции компании по цене 150 руб. Чтобы застраховать себя от снижения стоимости акции, инвестор приобретает опцион Put по текущему страйку. Если акция продолжит расти, то убыток по опциону будет фиксированный и равен стоимости покупки.
Опционный Калькулятор – инструмент быстрой и эффективной торговли опционами
Если трейдер покупает маржируемый колл-опцион GZ18000BL2, он заплатит за него руб. Если трейдер покупает пут-опцион GZ18000BX2, он заплатит руб. По сути, это значение, к которому стремятся цены спроса и предложения на рынке.